Diversi clienti ci chiedono perché non puntiamo di più sui mercati che performano più di altri e perché abbiamo un portafoglio molto diversificato e mai concentrato. La domanda è sicuramente lecita, ma purtroppo quali sono i mercati che performano di più lo sappiamo solo dopo…

Per cercare di essere più chiari potremmo paragonare l‘universo investibile ai numeri di una roulette. Sicuramente uscirà un numero che quindi avrà “performato” più di altri, ma lo sapremo solo dopo, lo stesso accade con i mercati alcuni saliranno più di altri, ma lo sapremo solo dopo…

Cosa possiamo fare?

L’alternarsi di fasi euforiche e fasi depressive, che ha caratterizzato i mercati finanziari negli ultimi anni, ha attirato l’attenzione di molti studiosi. Questi  hanno iniziato ad occuparsi di finanza comportamentale riproponendo un problema: il comportamento effettivamente assunto dagli investitori nell’effettuare le proprie scelte di investimento. Importante è il ruolo che tale approccio ha assunto nello spiegare l’andamento dei mercati finanziari degli ultimi anni, che non sembra rispettare il principio della teoria finanziaria classica: prezzo uguale valore fondamentale del titolo.

Investment Philosophy

Uno dei principi della moderna finanza si basa sul rapporto rischio rendimento, con alla base l’ idea che investimenti più rischiosi devono offrire rendimenti superiori, e sul principio che attraverso una corretta diversificazione è possibile ottimizzare il rapporto rischio rendimento. Questa semplice e pratica idea ha conquistato gli accademici e gli operatori che hanno trovato le motivazioni per l’ investimento passivo compra e tieni.